Lo que debes saber antes de empezar con el nuevo NISA - Trampas habituales de los principiantes y como empezar correctamente
Entender correctamente el diseno del nuevo NISA
El nuevo NISA, que entro en vigor en enero de 2024, es un sistema en el que los beneficios obtenidos de las inversiones quedan exentos de impuestos. Normalmente, los beneficios de acciones o fondos de inversion tributan aproximadamente al 20%, pero si se opera en una cuenta NISA, los impuestos son cero. Esta ventaja fiscal genera una diferencia enorme en la inversion a largo plazo.
Tramo de inversion periodica y tramo de crecimiento
El nuevo NISA tiene dos tramos de inversion. El tramo de inversion periodica permite hasta 1,2 millones de yenes anuales y solo admite fondos de inversion seleccionados por la Agencia de Servicios Financieros (principalmente fondos indexados). El tramo de crecimiento permite hasta 2,4 millones de yenes anuales e incluye acciones individuales y una gama mas amplia de fondos. El limite vital combinado de ambos tramos es de 18 millones de yenes (de los cuales el tramo de crecimiento admite hasta 12 millones).
Los principiantes deberian empezar por el tramo de inversion periodica. Hay dos razones. Primera: los productos elegibles se limitan a fondos indexados de bajo coste que cumplen los criterios de la Agencia de Servicios Financieros, lo que reduce el riesgo de elegir un producto inadecuado. Segunda: el mecanismo de aportacion mensual fija elimina la necesidad de decidir el momento de inversion.
El poder del interes compuesto: el tiempo es tu mayor aliado
Que es el interes compuesto
El interes compuesto es el mecanismo por el cual los beneficios obtenidos se reinvierten y generan a su vez nuevos beneficios. Por ejemplo, si inviertes 1 millon de yenes al 5% anual, el beneficio del primer ano es de 50.000 yenes y el capital pasa a 1,05 millones. En el segundo ano, el 5% se aplica sobre 1,05 millones, generando 52.500 yenes. Esta diferencia es pequena al principio, pero se acelera exponencialmente con los anos.
1 millon de yenes al 5% durante 30 anos: con interes simple serian 2,5 millones, pero con interes compuesto son aproximadamente 4,32 millones. La diferencia de 1,82 millones es el resultado de que «los beneficios generan beneficios». Este es el «poder del interes compuesto» y la razon por la que el tiempo es el mayor aliado en la inversion.
Simulacion de aportaciones de 30.000 yenes mensuales
Aportando 30.000 yenes mensuales al 5% anual: a los 10 anos se acumulan unos 4,65 millones (capital 3,6 millones + beneficios 1,05 millones); a los 20 anos, unos 12,33 millones (capital 7,2 millones + beneficios 5,13 millones); a los 30 anos, unos 24,97 millones (capital 10,8 millones + beneficios 14,17 millones). A los 30 anos, los beneficios superan al capital invertido. Ese es el poder del interes compuesto.
Como elegir un fondo indexado
Que es un fondo indexado
Un fondo indexado es un fondo de inversion disenado para replicar un indice bursatil determinado (Nikkei 225, S&P 500, indice de renta variable mundial, etc.). A diferencia de los fondos activos, en los que un gestor selecciona valores, el fondo indexado simplemente mantiene los componentes del indice, por lo que los costes de gestion (comision de gestion) son bajos.
Los datos historicos muestran que, en periodos superiores a 15 anos, entre el 80 y el 90% de los fondos activos pierden frente a los fondos indexados. Incluso los gestores profesionales tienen dificultades para batir consistentemente al mercado. Que un principiante elija un fondo indexado no es una eleccion pasiva, sino una decision racional basada en datos.
Que indice elegir
Para principiantes, lo mas recomendable es un fondo que replique el indice de «renta variable mundial (All Country)». Con un solo producto se invierte de forma diversificada en unos 50 paises y miles de valores. Al no concentrarse en un pais o region concretos, tambien diversifica el riesgo geopolitico. Conviene elegir uno con una comision de gestion anual del 0,05-0,1%. (Los libros introductorios sobre inversion tambien son utiles para afianzar los conocimientos basicos)
Promedio de coste en unidades monetarias: invertir sin preocuparse por el momento
Mecanismo y efecto
El promedio de coste en unidades monetarias (dollar-cost averaging) consiste en invertir mecanicamente una cantidad fija cada mes. Cuando los precios son altos se compran menos participaciones y cuando son bajos se compran mas, lo que promedia automaticamente el coste de adquisicion.
La mayor ventaja de este metodo es que elimina la pregunta «¿es buen momento para comprar?». El mayor dilema de los principiantes es «¿deberia comprar ahora?», pero con el promedio de coste esa preocupacion desaparece. Una vez configurada la aportacion mensual automatica, la inversion continua por si sola.
En las caidas es cuando las aportaciones periodicas demuestran su valor
Cuando la bolsa se desploma, muchos principiantes entran en panico y venden. Sin embargo, si se mantienen las aportaciones periodicas, las caidas se convierten en una oportunidad de «comprar mucho a precios bajos». Quienes mantuvieron sus aportaciones durante la crisis de Lehman Brothers obtuvieron grandes rentabilidades con la posterior recuperacion. Las caidas no son enemigas del inversor a largo plazo, sino aliadas.
Las 5 trampas mas comunes para principiantes
Trampa 1: operar a corto plazo repetidamente
Vender con ansiedad ante una pequena bajada y comprar mas ante una pequena subida pensando «seguira subiendo». Esta operativa a corto plazo acumula comisiones e impuestos (fuera del NISA) y deteriora significativamente la rentabilidad a largo plazo. Para maximizar la ventaja fiscal del NISA, es necesario mantener las inversiones al menos 10 anos.
Trampa 2: concentrar la inversion
Invertir todo en un solo valor pensando «este seguro que sube» no es inversion, es juego de azar. Cualquier empresa, por buena que sea, puede sufrir un deterioro de resultados o un escandalo. Respeta el principio de diversificacion y no concentres mas del 10% de tu patrimonio en un solo valor.
Trampa 3: dejarse llevar por la informacion de redes sociales
Las redes sociales estan llenas de historias de exito como «gane 1 millon con este valor», pero detras hay fracasos que no se cuentan. Copiar directamente las decisiones de inversion de otros es peligroso. Una vez definida tu estrategia de inversion, mantenla con constancia sin dejarte distraer por el ruido de las redes.
Trampa 4: invertir el fondo de emergencia
La regla de oro es invertir solo el dinero que no necesitas. Reserva en efectivo entre 3 y 6 meses de gastos de vida, e invierte solo lo que exceda esa cantidad. Si inviertes sin fondo de emergencia, ante un gasto imprevisto te veras obligado a vender con perdidas.
Trampa 5: esperar indefinidamente el momento perfecto
Muchas personas esperan pensando «comprare cuando baje un poco mas» y nunca empiezan. Predecir con exactitud el momento del mercado es imposible incluso para los profesionales. Hay un dicho: «El mejor momento para empezar fue hace 20 anos. El siguiente mejor momento es hoy». Mas importante que esperar la perfeccion es empezar hoy, aunque sea con una cantidad pequena.
Estrategias de inversion por edades
A los 20 anos, el tiempo es tu mayor arma. Incluso 10.000 yenes mensuales durante 40 anos al 5% se convierten en unos 15,26 millones. La tolerancia al riesgo es alta, por lo que un portfolio 100% renta variable mundial no supone problema. A los 30, los ingresos aumentan y es una oportunidad para incrementar las aportaciones; el objetivo es agotar el tramo de inversion periodica (100.000 yenes mensuales). A los 40, es el momento de intensificar la preparacion para la jubilacion, utilizando tambien el tramo de crecimiento para maximizar la inversion. A partir de los 50, se reduce gradualmente el riesgo, disminuyendo la proporcion de renta variable y aumentando la de renta fija y fondos equilibrados. No obstante, no es necesario pasar todo a activos seguros: considerando la esperanza de vida, a los 50 aun quedan mas de 30 anos de horizonte inversor.
Resumen: con el nuevo NISA, «empezar» es el mayor obstaculo
El nuevo NISA es un sistema extremadamente ventajoso que permite formar patrimonio a largo plazo libre de impuestos. Aportar mensualmente a un fondo indexado de renta variable mundial a traves del tramo de inversion periodica: con eso se cubren los fundamentos de la inversion. Evitar las trampas de la operativa a corto plazo y la concentracion, y mantener las aportaciones con constancia incluso en las caidas. El poder del interes compuesto se acelera con el tiempo, por lo que empezar un dia antes es la mayor ventaja. (Los libros sobre gestion patrimonial tambien son recomendables para obtener una vision global de la inversion)